(000006)深振业A

星海名城与振业城双星闪耀，业绩暴涨190%！

    深振业近日披露2008年一季报，每股收益0.91元，比07年上半年同期增长190%。公司正在开发的楼盘主要有星海名城,振业城,北海宝丽三大系列。星海名城占地面积29.24万平方米，总建筑面积78.45万平方米，已完成开发前五期。星海名城的土地深振业是在1999年通过协议地价的方式拿到的，楼面地价成本仅在1044元/ m2左右。仅星海城此一块，公司土地增值近53个亿！振业城占地面积41.68万平方米，总建筑面积为54万平方米，已完成开发第一期。目前第二期处于在售期，由于该块土地公司是2001年通过公开招标的方式取得的，楼面地价仅为640元/ m2，而振业城一块，公司土地增值近40个亿！土地共增值93亿！

宏观调控难掩优质地产股的投资价值

   宏观调控对房地产而言可以说影响巨大，但并不是一味的利空效应。实际上宏观调控对优质地产股而言可能是机会大于风险。一方面加息后贷款利率水平的提高，肯定会给房地产企业带来一定的经营压力，但部分优质房地产上市公司拥有较多的融资渠道完全可以化解此压力，而行业整合过程对于优质房地产上市公司而言也意味着更多的机会。2008年人民币升值有加速的趋势。在此背景下，以人民币为计价单位的房产就不免会受到海外资本的高度关注，汹涌的外资正在大举购入上海、北京、深圳等地不动产，这些都表明了外资看好中国房地产市场长期向好的趋势。

筹码集中度研究

   2008年一季报显示股东户数:31911,户均持股:7248 筹码集中度为非常集中。在本轮暴跌行情中大盘从6000点跌至3000点,该股筹码上期人均持股:6497。股市下跌该股反而在大量收集筹码,表明做庄者资金极为雄厚,表现对后市极为看好。持仓均价:28元。　

限售解禁股压力研究

   总股本5.0718(亿股),实际流通A股4.626(亿股),限售流通A股0.4458(亿股)。公司第一大股东:深圳市人民政府国有资产监督管理委员会持股:3494.99万股(为全流通股)。公司管理层实施了股权激励机制，深圳市国资委将其拥有的深振业A总股本6%的股份，分三年达标后奖励给公司管理层。从而锁定公司优秀人才,确立了企业核心竞争优势。公司基本无限售解禁股压力。　　

　二级市场上看，前期该股一路下调，股价接近腰斩，调整充分，投资价值凸现(年报1.02元)，近期随着市场逐步回暖，股价呈现稳步填权攀升态势，综合评测:建议增持。